比特币“过山车”式价格波动 引来投机而非投资

作者:何坤 来源:中国日报网
2018-10-26 13:50:05

中国日报网10月26日电 据英国《经济学人》报道,加密货币新闻网站CoinDesk2010年7月18日发布特币价格走势当时比特价格可能0.09美元。到了2013年11月,比特币价格升至1124美元。2017年夏天,比特币价格开始上涨,在12月超过19000美元;2018年3月底回落7,000美元以下,8月底徘徊在6,400美元至6,500美元之间(见图表)。这一现象一些人(100个账户拥有19%比特币),促使其他人留下巨大损失隐患

 比特币从来就不是投机的对象。十年前,中本聪的人发表了一篇短文简要述了他比特币计划当时这只是一个政治项目。比特币“密码朋克”运动,是一种将对政府和大公司的无政府主义厌恶与技术乌托邦式信念结合在一起的理念——计算机和加密技术可以解放和保护人们。互联网的早期发展大多是由类似的想法所启发

比特币计算机化现金或黄金VisaPayPal运营的网络支付系统的“审查”替代品。如果对中央权威的信任可以对计算机代码和数学的信任所取代,用户就可以省去中间人,顽固的个人主义者顽固的个人主义者直接交易。

 电子货币并不是一个新概念。在1982年发表的一篇论文中,计算机科学家David Chaum曾建议使用密码学来创造电子货币,而自上世纪90年代末以来,密码朋克就一直在研究这种想法。中本聪的发明之所以引人注目,是因为他找到了解决计算机货币最大问题之一的办法——如何在不依赖可信的权威机构查每笔交易的情况下,防止用户重复消费同一种数字货币。 

比特币“过山车”式价格波动 引来投机而非投资

图片来源:经济学人网站

实物货币,这个问题基本上就解决了。一枚硬币或纸币在交出去,它主人就不能再使用它了。可是,数字货币只是电脑上的一串信息,电脑用来方便传输和复制信息。中本聪解决这个问题办法监管系统的工作交给用户比特币设计成一个永久不变的、记录使用货币交易加长列表——“区块链”。所有用户都有系统记录的副本,发现有人试图重复使用的比特币

像银行这样的集中化机构很容易更新客户每次交易时记录而,由于比特币中心特点,所有交易都必须网络上通知每个人他们够更新本地的区块链副本。当方想要进行交易时,将交易意图通知其他人他们。这些意向交易用户子集“矿工”——这些矿工的工作是维护记录并确保完整性。每个块都通过加密链接连接到它的前版本,这使得交易完成后几乎不可能改变记录。

为了防止恶意矿破坏这程,比特币“工作证明”的东西,即矿通过竞相破解难以解决、解决方案易于检验的数学问题来证明承诺。只有每一竞赛的获胜者才可以在链条上加一个区块。这个网络的目标是平均每10分钟产生一个块。如果速度超过10,采矿难度就会加,速度降下来

所有这些计算都需要大量的电力,也就需要大量的资金支持因此,每一个新的区块都能给矿带来回报,从2009年的50比特币开始,每四年减半。目前个区域12.5比特币,约合8万美元。这些区块回报整个系统的唯一新比特币产生来源。中本聪认为如果央行不会废除印钞来让本国货币贬值方法就不为人们信任因此可能开采的比特币数量2100万

这些听起来可能很复杂,但这个系统行的。比特币可以在两个软件的用户之间进行支付尽管这种体验与现金交易不同,但它是一种合理的电子模拟方式。即便如此,比特币仍未能成为一种交易货币,更不用说替代传统金融体系兴盛开来——就意识形态支持者所希望的那样。

其中一个原因是对用户不友好。所有参与者都必须下载专软件,让传统货币进出比特币生态系统非常繁琐。此外,没有一个中央权力机构,使系统能够不受各种胁迫的企图,也意味着出了问题,就没有人能解决它。

货币观察人士货币系统管理员David Gerard表示比特币的最初想法是,比特币用户银行”的感 自己保护资金安全不过,起来要难。如果你找不到你的比特币——比如说,丢失了U盘或者不小心覆盖了硬盘——你就不可能恢复。此,很多用户都将在交易让用普通货币购买加密货币企业不过,许多交易所的经规范黑客攻击的比特币被盗,也没有保险计划所有者没有任何现代消费者认为理的保护措施。中本聪的论文表示,比特币,退款(当信用卡持有人对交易提出异议时使用)是不可能发生的

还有一些结构性问题。单个交易块的大小是固定的,区块网络实现平均每10分钟产生一个块。实际情况,这将比特币的交易量限制在每秒7笔左右。(Visa的支付网络每秒应对管理数万。)因此,对比特币交易需求很高时,系统就会堵塞。用户不得不接受他们的交易可能迟或根本无法不进行情况,或者向矿提供额外的费用作为优先支付的奖励。中本聪曾希望比特币的交易费不到一美分,但在2017年末繁荣期,比特币的交易费用曾一度达到55美元此后降至约0.65美元。

比特币的开发人员各种各样调整和变通方法来缓解交易拥堵情况。一项名为“SegWit”的项目2017年8月首次推出扩容更多交易。一项更庞大的提议,闪电网络将笨重的区块链系统中的大量交易业务剥离出来,让用户直接相互交易,但经过几年的开发,仍然受到可靠性问题困扰。加密货币研究机构Diar最近的一项评估发现,随着闪电网络交易规模的扩大,成功完成交易的可能性越来越小。

不稳定、不安全以及网络拥堵都导致了货币贬值,因此比特币在经济灰色地带表现最好。一种用途是在网上黑市上购买毒品和其危险物品。在黑市上,买卖双方都准备忍受这些不利因素,因为他们想掩盖自己的行踪。拉夫堡大学金融经济学家阿利斯泰尔•米尔恩表示,这种方式帮助控制汇率的国家公民绕开限制。一些网络犯罪分子用比索要赎金。

事实证明,除了少数例外,合法企业更为谨慎。摩根大通(JPMorgan)在2017年发布的一份报告发现,在前全球500强商中,只有3家接受比特币,低于年的5家。在那些停止比特企业中,有旅游网站Expedia和经营在线游戏Steam的商店Valve(该网站的理由“高昂的费用和波动性”)。一家纽约研究机构Chainalysis踪了17个不同的比特币商支付处理器的数据,发现每月交易额在2017年9月达到4.11亿美元的峰值,到今年5月下降到6000万美元。

比特币的波动性让它失去了作为货币的吸引力,成为狂热投机目标。技术咨询机构Post Oak Labs创始人Tim Swanson说道:“话,大多数人购买(加密货币)原因价格上涨,而不是出于伟大的哲学原因。”

知名人士的谴责只会增加比特诱惑。美国富豪投资沃伦•巴菲特称比特币为“老鼠药”。比特币粉丝不喜欢的金融机构摩根大通的老板杰米•戴蒙将比特为“”。高盛银行7月发布的一份研究报告将加密货币描述为“一种狂热现象”,并得出结论加密货币“获得的……关注远远超出了应有的范围”。不过,早在今年5月,银行就曾以客户的需求为由,宣布有意加密货币交易部门。金融研究机构Autonomous Next估计,2017年175家新成立加密货币基金,而去年仅为20家。

想成为赌客的人需要一个强壮的胃。比特币交易清淡,几乎没有受到监管,有关大规模价格操纵的传得到了交易所常规交易模式的支持。德克萨斯大学奥斯汀分校的两名研究人员发表的一篇论文质疑,一种加密货币泰达Tether可能用来支撑比特币的价格。

各国政府开始注意到这一点。今年5月,韩国监管机构突袭了该国最大的加密货币交易所Upbit。月,美国司法部开始对比特币价格操纵行为展开刑事调查。

官方的审查以及最近的价格下跌吓坏了许多投资者。高盛辩称,比特币仍高估。不过,每个熊市都有牛市存在。风险投资家蒂姆•德雷珀通过投资科技企业他预测,到2022年,比特币的价值将达到25万美元。

 

(编译:何坤 编辑:王旭泉)